抵制出口限制的压力！ NVIDIA Q2预计H20收入达到

资料来源：华尔街新闻 在财政的上一季度，人工智能（AI）芯片巨头NVIDIA承受了出口对特朗普政府及其绩效限制的压力，通常是稳定的。 受新出口限制的影响，NVIDIA上一季度的出口收费为45亿美元，但少于以前的公司估计。而且，尽管考虑了H20收入的扣除额的影响，但本季度的总收入指南仍与华尔街的预期相符。 评论员认为，收入指南表明，市场对最先进和最昂贵的布莱克韦尔筹码的需求很强。 NVIDIA预计将在本季度开始削减Blackwell Chip Blackwell Ultra。这将有助于毛利率收入，并在未来几个月内提高指导。 财务报告发布后，NVIDIA的股票价格周三收盘约0.5％，跌至船尾市场。在市场后，它增加了3％以上，然后在增加后扩大，并增加了5％以上。 在5月28日星期三美国股票市场之后，NVIDIA发布了其2026财政年度第一季度（从第一季度）到2025年4月27日的财务数据，以及其2026财政年度第二季度的绩效指南（在第二季度为第二季度）。 1）基本财务数据： 收入：第一季度的营业收入为441亿美元，分析师预计432.9亿美元，而Nvidia自己的指导为421.4亿美元至43.86美元的Bilon，上一季度的年度增长78％。 EPS：第一季度非GAAP口径下的每部零件的调整后收入（EPS）为0.81美元，增长了33％。在排除与H20相关的费用和关税的影响之后，EPS为0.96美元。分析师预计US $ 0.93，Y的增加上一季度71％。 毛利润率：第一季度的适应性毛利率为61％，同比下降了17.9％，排除H20影响力后的毛利率为71.3％，分析师预计71％，NVIDIA指南为70.5％至71.5％，以及过去的四分之一。同比下降3.2％。 运营成本：第一季度调整后的运营成本为35.8亿美元，增长43％，分析师预计36.3亿美元，上一季度增长53％。 2）细分业务数据： 数据中心：第一季度的数据中心收入为391亿美元，每年增长73％，分析师预计392.2亿美元，上一季度增长93％。 Games and AI PC：第一季度游戏和AI PC的收入为38亿美元，增长了42％，因为分析师预计将为28.5亿美元，上一季度的年度增长11％。 专业的可视化：第一季度的专业收入为5.09亿美元，每年增长19％，分析师预计将为5.05亿美元，上一季度增长10％。 汽车和机器人：第一季度的自动和机器人业务收入为5.67亿美元，最高72年前的％，分析师预计上一季度为5.794亿美元，高达27％。 3）指导tofully： 收入：第二季度收入预计为450亿美元，高达2％或441亿至459亿美元，中位数为455亿美元。 毛利润率：第二季度合适的毛利率预计为72.0％，上升和下降积分，即71.5％至72.5％，分析师预计71.7％。 运营成本，第二季度调整后的运营成本约为40亿美元，预计在整个财政年度将增长近35％，分析师预计38.6亿美元。 Q1 IncomE增长率尚未高于两年内的预期，相关H20的成本比以前的估计值低45亿美元 根据财务报告，NVIDIA的收入增长在第一季度放缓，每年的速度放缓下降至上一季度的69％，这是两年来最低的单季度增长率，但比分析师预期66％的增长率更高。 就收入而言，第一季度对H20芯片的出口限制对NVIDIA产生了重大影响。合适的每股收益增长了33％，上一季度的增长率不到71％，比分析师预期低13％。但是，如果排除了H20影响，EPS的反弹为0.96美元，比分析师的预期高于0.93美元。 毛利率的变化也是如此。调整后的毛利润率急剧下降，第一季度同比近18％，高达61％，小于分析师的期望为71％。如果费用对H20和关税的影响不是亲属事实，那么毛利率的弹跳率为71.3％，几乎与NVIDIA分析师及其自身指导的期望一致。 NVIDIA在周三发布的一份财务报告中说，它于4月9日收到了美国政府的通知，称出口H20产品需要许可。由于这些新要求，由于对H20的需求减少，NVIDIA在第一季度获得了45亿美元的收入。该金额低于4月NVIDIA首次披露出口限制时估计筹集的55亿美元。 根据《美国证券时报》的报道，NVIDIA在4月份透露，它收到了美国政府的通知，即H20芯片和筹码达到H20存储器带宽，互连带宽等。需要获得许可以出口到Aschina的国家和地区。预计与H20产品有关的费用S在第一季度将达到55亿美元。 NVIDIA周三表示，在引入新的许可出口要求之前，H20产品的第一季度销售额为46亿美元。第一季度未交付的另一种H20产品，收入为25亿美元。 增长的数据中心收入超出了预期，游戏业务收入记录的减慢，超过40％ 通过该业务，NVIDIA的核心业务数据中心收入在第一季度从上一季度的93％下降了73％，略高于华尔街的预期。 Nvidia指出了在数据中心业务第一季度正式宣布的几个亮点。它指出，它与沙特阿伊AI公司Hinad合作，在沙特阿拉伯生产AI工厂。它将奏效totetherto战略合作伙伴G42，OpenAI，Oracle和Soft。银和思科公司（Cisco Co）创建了星际之门全球版的第一站 - 阿布扎比的“星际之门” AI基础设施集群。Wedbush分析师认为，中东的需求不断增长将破坏NVIDIA销售限制对中国的影响，并期望沙特阿拉伯和阿联酋在AI领域花费，“可以帮助填补NVIDIA市场中中国市场不确定性最近的不确定性所带来的空白。 在其他企业中，Gaming的游戏和AI PC业务收入在第一季度达到了38亿美元的创造力，超过了分析师的期望，一年一年的增长率超过40％，扭转了上一季度下降11％的势头。自动化和机器人技术增长率超过70％，从上一季度到27％的加速度显着，但小于分析师的预期。 第2季度收入指南消耗了将H20收入减少80亿美元的影响，毛利润率为72％ 就指南而言，第二季度NVIDIA的中位数为450亿美元，相当于同比增长50％，略微增加比中位数估计值为455亿美元。但是，NVIDIA指出，第二季度指南被认为是H20出口限制的影响，预计H20收入将在该季度下降80亿美元。 NVIDIA在第二季度的中位毛利润中位数为72.0％，根据分析师的期望，第一季度的61％的反弹率是第一季度受H20影响的61％，恢复到最近的正常水平超过70％。 NVIDIA表示，该公司将继续努力赎回，今年下半年的毛利润率约为70％。 一些评论被教导说，尽管共识估计为455亿美元，但应指出的是，一些分析师认为H20造成的可能缺点，而另一些则缺席。因此，应该将其观察到灵活性。 还有评论，第二季度指南表明，NVIDIA增加了Blackwell Architecture芯片的生产。 Huang Renx联合国：Blackwell NVL72 AI超级计算机完全投入了劳动，中国是AI最大的市场之一 NVIDIA首席执行官Huang Renxun在一份财务报告中透露，Blackwell NVL72 AI超级计算机被完全放置在劳动中。他说： “我们的突破性Blackwell NVL72 AI超级计算机（为Renovationn设计的'思维机器'）与系统制造商和云服务提供商完全运行。 全球对NVIDIA AI基础设施的需求非常强大。 AI推断令牌的产生在短短一年内就已经移动了9次，并且随着AI代理的重大，对AI计算的需求也将加速。世界各地的国家都将AI视为一种同样重要的基础设施，例如电力和互联网，而Nvidia正处于这种深刻的变化之中。携带 黄·伦森（Huang Renxun）在财务报告绩效电话中说，中国是世界上最大的AI市场之一，也是全球成功的跳板。赢得中国将有助于上市公司类似于全世界的这种表现。不管是否，中国的人工智能行业都将继续前进。 风险警告和下降 这是危险的市场，所以投资时要小心。本文不会产生个人投资建议，也不会考虑个人用户的特殊投资目标，财务状况或需求。用户应考虑本文中的任何意见，意见或结论是否符合其特定情况。基于此的投资是您自己的责任。 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频信息，并扫描QR码以供更多粉丝遵循（Sinafinance）